证券时报记者 裴利瑞
2026年开局，A股市集便迎来了一场酣嬉淋漓的“开门红”行情，沪指强势冲突4100点，创下近10年新高，深证成指也冲突14000点，创下近4年新高。市集情谊渐渐升温，沪深两市来去额在1月9日再次冲突3万亿元大关。
在这场被市集誉为“最强开年”的行情背后，是公募基金等机构资金早已提前“抢跑”布局的身影。
证券时报记者采访调研了解到，繁密基金司理在2025年四季度末便已悄然进步仓位，精确收拢“春季躁动”行情。跟着市集行情回暖，营业航天、半导体芯片、鼎新药等板块多点着花，10只基金在开年第一周便大涨超20%，市集赢利效应显赫。
基金“抢跑”春季行情
“咱们在客岁10月到11月的时候，眼看市集执续缩量动荡，恣意推行递次，基本上把仓位降到了70%，躲过了一波回调。”近期，一位责罚界限超50亿元的公募基金司理向证券时报记者总结了他客岁年底于今的操作。
他坦言，恭候市集说明信号的历程是煎熬的，但一些积极身分在客岁12月驱动出现。“咱们不雅察到一系列宏不雅和产业层面的旯旮变化，比如PMI数据初现企稳迹象、外洋流动性预期转向，以及咱们要点追踪的半导体产业链出现了供不应求的情况，概括判断下，咱们以为市集回调差未几了，于是在客岁11月底到12月份驱动加仓，因为咱们判断，一定不成错过这波力度可能超预期的‘春季躁动’行情。”
据了解，该基金司理以科技成长作风见长，况兼在近期大幅加仓了以存储芯片为代表的半导体芯片股，其代表作在本年的开门红行情中仍是录得了超15%的收益率。
除上述基金司理的“自述”外，近期，一些上市公司的回购公告也将更多着名基金司理的“避开”操作公之世人。公告露馅，多位基金司理仍是自客岁四季度以来提前加仓，“抢跑”“春季躁动”行情。
比如，近期，洁特生物和华凯易佰均因为回购露馅了最新的前十大股东，公告露馅，苏秉毅责罚的大澄净恒在客岁四季度不仅加仓洁特生物，新进成为其第九大股东，而且加仓了跨境电商见解股华凯易佰，新进成为其第十大通顺股东。1月9日，华凯易佰大涨10.45%。
再比如，东宏股份也因为回购露馅了最新的前十大股东，公告露馅，王平责罚的招筹议化精选在客岁四季度对其进行了大幅加仓，仍是位列第四大股东；此外，一品红的回购公告露馅，赵伟责罚的富国精确医疗、吴兴武责罚的广发医疗保健均在客岁四季度对该股进行了加仓，永别位列第八、九大股东。
从全体数据来看，机构资金的“抢跑”并非个例。据西南证券的研报测算，结果客岁末，全市集主动职权基金平均仓位为85.74%，较前一周加仓0.74%。从最近一个月主动职权基金仓位变动情况来看，基础化工、非银金融、家电等行业仓位显豁加多，永别加仓0.70%、0.69%、0.41%。
10只基金开年首周大涨超20%
基金司理提前“抢跑”的“春季躁动”行情，在2026年开年第一周便马上完了为亮眼的功绩。市集呈现出多点着花的结构性特征，尤其是在营业航天、科创芯片、鼎新药等成长干线上的精确布局，平直带动了一批主题基金的净值强势上攻，为投资者带来了丰厚的“开年红包”。
Wind数据露馅，结果1月11日，全市集仍是有10只基金年内收益率超20%，赢利效应显赫。其中，招商基金、富国基金、广发基金、易方达基金、鹏华基金旗下的5只卫星ETF以超22%的收益率霸屏，此外还有重仓科技的广发远见智选、重仓鼎新药的广发鼎新医疗两年执有A和万家健康产业A等居品，在2026年开年首周斩获超20%的收益率。其中，营业航天无疑是本轮跨年行情中“最亮眼的星”，自2025年11月24日至2026年1月9日，中证卫星产业指数在一个多月的时刻大涨85.7%，板块内牛股奔腾，臻镭科技、航天环宇、航天发展等多只中枢个股涨幅超200%。
受此带动，UEDBET上述5只卫星ETF成为年内领跑全市集ETF的时事级居品。鹏华卫星ETF基金司理钟成亮默示，营业航天属于产业、计谋、老本三重共振的窗口期，2026年是中国营业航天的“质变元年”，时候冲突、老本助力、计谋支执三重共振，行业将从探索考证阶段厚爱迈入界限化、营业化的新阶段。
另一位重仓营业航天的基金司理也抒发了通常的看法：“咱们看到的不单是是指数的高涨，更是统共产业链订单的爆发式增长。从上游的火箭制造、卫星研制，到中游的辐照奇迹，再到卑鄙的卫星把握与大地开荒，统共链条的需求都在被点火。极端是我国卫星星座策画的加快鼓吹，给统共产业链带来了细目性极高的增量订单，这是咱们勇于在客岁四季度重仓布局的中枢逻辑。”
除了营业航天，近期，科技产业也利好按捺，极端是AI算力的激增拉动高端存储需求暴增，存储芯片带动统共半导体芯片产业一王人大喊大进，干系基金也赚得盆满钵满。以近期功绩优异的广发远见智选为例，该基金重仓的华虹半导体、芯原股份等均在本年以来录得超20%的涨幅。基金司理唐晓斌默示，国内存储龙头公司时候迭代超预期，在外洋巨头供给停滞的布景下，有望充共享受本轮存储“超等周期”的红利。将来，跟着时候迭代的加快，以及国产化的按捺鼓吹，“两存”在群众的市占率有望达到30%以上，围绕“两存”提供半导体开荒的供应链，比如刻蚀、千里积、键合，以及良率检测等设施有望充分受益，先进制程也有望实现“达尔文时刻”。
2026年或是科技与周期共振
这场酣嬉淋漓的“开门红”行情，不仅点火了投资者的温雅，也激勉了各大机构对行情执续性的想考。瞻望后市，宏不雅环境向好、增量资金入市以及经济基本面的改善，被多半以为是本轮行情的中枢驱能源，这也为2026年行情的继续提供了底气。
汇丰晋信宏不雅及策略分析师李学伟以为，近期A股发达强势的原因，一方面是因为好意思联储降息和东谈主民币增值为国内职权金钱高涨创造了高超的宏不雅环境，国内迫切会议定调积极、客岁12月PMI和物价等基本面身分的改善进一步提振情谊，市集风险偏好显赫改善；另一方面，保障“开门红”、进款和答理搬家等也执续为市集带来增量资金。恒久来看，计谋有望助力盈利周期回暖，各项经济数据也有望呈现更多亮点，将为A股跨年行情的继续提供一定撑执。
在对2026年市集干线的判断上，机构则出现了一定的“舌战”，但“科技”与“周期”成为被多半说起的关节词。
博谈基金接头总监兼基金投资部总司理、基金司理张迎军以为，2026年市集风险偏好或仍将看护较高水平，主题投资或仍将受到市集追捧，而“加价”可能成为新的市集干线。
“尽管中国经济依然濒临价钱下滑压力，但固定金钱投资增速执续下降况兼转负，意味着在PPI恒久低迷的情况下市集机制驱行动用于新增产能供给增速，加上‘反内卷’计谋推行，部分行业价钱触底回升仍是不错看到晨曦。”张迎军默示，“事实上，需求看护较高增速的行业，2026年可能最初看到产能缺口的拐点，居品价钱高涨将成为可能，举例锂电行业。资历漫长下落煎熬的证券市集，将会为加价乃至预期中的加价提前订价来去。”
在具体的投资方进取，祯祥基金职权投资总监神爱前明确默示，看好科技与周期两条投资干线：
科技端，群众AI巨头老本开支执续高增，时候迭代加快使跨越上风难被追平，供应链趋稳撑执盈利进取。神爱前以为，2026年国内AI投资或提速，互联网大厂老本开支加码，中卑鄙把握鼎新加快有望反哺上游算力需求，重迭自主可控大趋势下，国产半导体产业链有望迎来投资契机。
周期端，产能推广步调显豁放缓，市集的供给结构正朝着更健康的标的调度，神爱前要点看好供给拘谨高超、需求温柔复苏的周期品种UEDBETapp下载，如化工、工业金属偏激他品种。
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